Michele Cagan'ın Yatırım 101 adlı eseri, eğitim alanında öne çıkan çalışmalardan biridir. İlk kez 2018'de yayımlanmıştır. Aşağıdaki alıntılar, Yatırım 101'ı okuyan binlerce kişinin favorilerinden oluşuyor.
Yatırım 101'dan En Beğenilen Alıntılar
Öte yandan koruyucu hisse senetleri piyasa ne durumda olursa olsun birçok ekonomik koşul altında nispeten dengelidir. Bu kategoriye giren hisse senetleri gıda firmaları, ilaç üreticilerini ve kamu hizmeti veren şirketleri kapsar.
Yatırım 101, Michele Cagan
Bir aptalın bile yürütebileceği bir işi tercih edin; çünkü büyük olasılıkla er ya da geç bu işi bir aptal yürütecektir." Graham ve Buffett gibi o da analize inanıyordu, fakat analizin piyasalardan çok şirketlere uygulanması gerektiğini hararetle savunuyordu.
Yatırım 101, Michele Cagan
Ekonomi derin bir durgunluk döneminde olduğunda döngünün bir sonraki evresi yükselme olacaktır ki bu dönem daha aktif olarak yatırıma başlamak için çok iyi bir zamandır. Bu bilgiyi sektör ratasyonuna dair bilgilerinizle birleştirerek hâkim ekonomik durumdan bağımsız olarak kâr edebilirsiniz.
📖 Sayfa 22 · Yatırım 101, Michele Cagan
Yatırım Kontrol Listesi Yapın. Her yatırımcı bir hisse senedini değerlendirmek için bir araştırma kontrol listesinden yararlanmalıdır. Bilançoları, kar zarar çizelgelerini, endüstri kıyaslamalarını ve güncel haberleri araştırın. Yatırım kararları vermeden önce bulgularınızı analiz edin. Hissedar olduğunuzda, basın bültenlerini, süregelen bilançoları ve makul hisse senedi fiyatlarını izleyerek bilgi ihtiyacınızı büyük ölçüde karşıladığını görürsünüz.
Yatırım 101, Michele Cagan
"Fiyat ödediğiniz, değer ise elde ettiğinizdir.”
📖 Sayfa 237 · Yatırım 101, Michele Cagan
- Warren Buffett
Küçük fırmaların hisse senedi piyasasını kapsayan Russell 2000 endeksi piyasa değerı 300 milyon dolar ile 2 milyar dolar arasında olan şirketleri takip eder. Russell 2000 Russell 3000 endeksinin bir alt kümesidir, Russell 3000'deki en küçük 2000 şirketin performansını takip eder.
📖 Sayfa 25 · Yatırım 101, Michele Cagan
"Fiyat ödediğiniz, değer ise elde ettiğiniz şeydir."
Yatırım 101, Michele Cagan
Ücretli iş olanaklarının artmasına ilişkin istatistikler ortalama iş haftası uzunluğu, saatlik kazançlar ve cari işsizlik oranı gibi istihdam bilgilerini kapsar. Bu itibarla bu gösterge yaklaşan yatırım ayının gidişatını belirler. Ücretli iş olanakları arttığında tüketiciler kendilerini daha rahat hisseder ve genellikle daha çok para harcarlar. Fakat ücretli iş olanakları azaldığında insanlar gerginleşir ki bu ekonominin bir gerileme dönemine giriyor olabileceğinin güçlü bir göstergesidir.
📖 Sayfa 19 · Yatırım 101, Michele Cagan
Yatırımcı olarak ödevinizin bir kısmı da, ürün ve hizmetleri, etrafınızdaki insanlar tarafından belirgin bir biçimde sergilenen ve kullanılan şirketleri fark etmektir.
📖 Sayfa 31 · Yatırım 101, Michele Cagan
Part of your job as an investor is to recognise companies whose products and services are prominently displayed and used by the people around you.
Adi hisse senetleri halka satılan hisse senetleridir ve her bir hisse bir kurumda sahiplik teşkil eder; insanlar hisse alım-satımından söz ettiklerinde adi hisse senetlerinden bahsediyorlardır.
Yatırım 101, Michele Cagan
Sezonluk ev alıcıları yer bakma konusunda şu yolu önerirler: En iyi mahalledeki en kötü evi alın. Çok emek sarf ederek evi iyileştirebilir ve karlı satabilirsiniz. Bir mahalleyi iyileştirmek çok daha uzun süren, daha pahalı bir süreçtir ve çok daha fazla insan gerektirir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Fiyatları mantıksız bir biçimde hızlı yükseliyor gibi görünen hisse senetlerine dikkat edin. Bazen hız simsarları değer artışı sağlayan hisse senedi fiyatlarının gökdelen seviyelerine çıkmasına yardım eder sonra hepsini ellerinden çıkararak hisse senedinin hızla düşmesine yol açarlar.
📖 Sayfa 46 · Yatırım 101, Michele Cagan
Yatırımlarını yönetecek eğitim ve zamandan yoksun en amatör yatırımcı bile büyümeye müsait alanlarda en iyi yönetilen şirketleri seçtikten sonra hisselerini alıp bu hisselerin artık değer artışı sağlayan hisse senedi tanımını karşılamadığı ortaya çıkana dek ellerinde tutarak makul ölçüde başarılı olabilirler.
Yatırım 101, Michele Cagan
En önemlisi SPK'nın, sizi dolandırıcılıktan koruyarak, güvenilir bilgiler sağlayarak ve aracınızı hizada tutarak size hizmet etmesidir. internet sitesinde, halka açık şirketlerin dosyaladığı -ta 1994'e dek geriye uzanan- bütün şirket raporlarının (10-K'Ier ve 10-Q'Iar gibi) tam bir veritabanı olan EDGAR (Elektronik Veri Top lama, Analiz ve Bilgi Toplama) adı verilen özel bir bölümü ziyaret edebilirsiniz. Yatırım yapmayı düşündüğünüz bir şirket hakkında bilgi edinmek için EDGAR'da araştırma yapmanız çok kolaydır, o yüzden burası ilk durağınız olsun.
📖 Sayfa 27 · Yatırım 101, Michele Cagan
Aslında riski tamamen yok edemezsiniz. Eğer hiç risk almazsanız, yatırım yoluyla para kazanamazsınız.
📖 Sayfa 210 · Yatırım 101, Michele Cagan
Eskiden sadece yabancı menkul kıymetlere yatırım yapmış yatırımcıların yabancı ve küresel ekonomileri yakından takip etmesi gerekirdi. Şimdi artık bütün yatırımcılar dünyada olup bitenlerden etkilendiği için hepsinin dünyada neler olup bittiğini bilmesi ve anlaması gerekiyor.
Yatırım 101, Michele Cagan
Çoğu yatırımcı için risk yönetiminin en etkili iki yolu, agresif riskler toplamını bütün portföyünüzün küçük bir kısmıyla sınırlamak ve bir kez başladınız mı sonuna kadar programınıza sadık kalmaktır.
Yatırım 101, Michele Cagan
“Dünyada bir hisse senedi almanın en aptalca nedeni, fiyatının yükseliyor olmasıdır.”
📖 Sayfa 132 · Yatırım 101, Michele Cagan
Standard & Poor's (S&P) Birleşik Endeksi'ni göz önüne alalım. Çoğunlukla S&P 500 olarak bilinen Standard & Poor's 500 Endeksi profesyonel hisse senedi yatırımcıları tarafından yaygın olarak kullanılan bir ölçüttür. S&P 500, 500 hisse senedini temsil eder; bunların 400'ü sanayi, yirmisi ulaşım, kırkı kamu hizmetleri ve kırkı fınans şirketlerine aittir.
📖 Sayfa 25 · Yatırım 101, Michele Cagan
Ücretli iş olanakları arttığında tüketiciler kendilerini daha rahat hisseder ve
Yatırım 101, Michele Cagan
genellikle daha çok para harcarlar. Fakat ücretli iş olanakları azaldığında
insanlar gerginleşir ki bu ekonominin bir gerileme dönemine giriyor olabileceğinin güçlü bir göstergesidir.
Modern hisse senedi yatırımcılığının gurusu kabul edilen biri varsa büyük olasılıkla Benjamin Graham buna en yakın kişidir. Değer yatırımının babası olan Benjamin Graham günümüzün en başarılı yatırımcılarından biri olan Warren Buffett'e doğrudan ilham veren kişidir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Graham'dan etkilenen başlıca yatırımcılar şunlar olmuştur:
Warren Buffett
Charlie Munger
Peter Lynch
John Templeton
Jerome Chazen
Yatırım yapmak paranızın para kazanmasına yardım etmekten ibarettir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Eğer tüketiminiz yükseliyor fakat geliriniz aynı kalıyor veya düşüyorsa, sorununuz var demektir. Öte yandan, tüketiminiz aşağı yukarı sabitse ve gelirinizle aynı çizgideyse tuzunuz kuru demektir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Fiyat ödediğiniz, değer ise elde ettiğiniz şeydir.
📖 Sayfa 237 · Yatırım 101, Michele Cagan
Warren Buffett
"Harika bir şirketi uygun bir fıyattan almak uygun bir şirketi harika bir fiyattan almaktan çok daha iyidir.”
Yatırım 101, Michele Cagan
-Warren Buffett
Duygular tek başına yatırımlarınıza rehberlik etmemelidir fakat sezgilerinizden gelen bir mesaj da daima dinlemeye değerdir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Altın ve diğer değerli madenler önemli ve epey karlı yatırım araçları olabilir. Altın satın alan ve çok uzun süre elinde tutan yatırımcılara "altın böcek" denir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Akıllı yatırımcı iyimserlere satan ve kötümserlerden satın alan bir realisttir.
📖 Sayfa 12 · Yatırım 101, Michele Cagan
- Jason Zweig
GSYiH sayesinde ekonominin büyümekte mi yoksa daralmakta mı olduğunu öğreniriz.
📖 Sayfa 17 · Yatırım 101, Michele Cagan
yatırım paranızla daha çok para kazanmak demektir
📖 Sayfa 9 · Yatırım 101, Michele Cagan
Sağlık Tasarruf Hesabı
Yatırım 101, Michele Cagan
Sağlık Tasarruf Hesabı (STH) vergisiz olarak, tıbbi masraflar için bir kenara para ayırmamza olanak sağlar. Yüksek indirimli sağlık planı (YİSP) adı verilen özel bir nitelikli sağlık sigortamzın olması gerekir; esasen acil sağlık sigortasının vergiden düşülen minimumu çok yüksektir. YİSP'inizin vergi indirimi ne kadar yüksekse, o kadar fazla biriktirebilirsiniz. STH'nize ve bileşik faizden elde ettiğiniz kazançlarımzın hepsine yatırdığınız para ölünceye kadar sizindir.
Yatırım yapmak için zengin olmaya gerek yok! Ama zengin olmak için yatırım yapmaya gerek var!
Yatırım 101, Michele Cagan
Yatırım, zekanızı kullanarak önemli ölçüde yarar sağlayabileceğiniz bir alandır. Yatırımcılar genellikle iç seslerinden bahseder ve bu iç ses de genellikle bildikleri fakat bilinçli olarak ya da bilinçsizce açığa vurmak istemedikleri bir şeye dayanır. Duygular tek başına yatırımlarınıza rehberlik etmemelidir fakat sezgilerinizden gelen bir mesaj da daima dinlemeye değerdir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Daha önce bahsettiğimiz gibi, analizcilerin incelediği bir rakam da şirketin F/K oranıdır. Diğerler rakamlar arasında şunlar vardır:
Yatırım 101, Michele Cagan
Hisse senedi fiyatlarındaki düşüş ve yükselişler
Kar payları
Gelirler
Değer Yatırımı
Pazar payı
Hisse başına kazançlar
"Harika bir şirketi uygun bir fiyattan almak uygun bir şirketi harika bir fiyattan almaktan çok daha iyidir:'
Yatırım 101, Michele Cagan
-Warren Buffett
Değer yatırımı hisse senedi fiyatları yerine şirketlere odaklanır. Değer yatırımının önde gelen uygulayıcısı Warren Buffett'ın dediğine göre, "Dünyada bir hisse senedi almanın en aptalca nedeni fiyatının yükseliyor olmasıdır:' Hisse senedi fiyat hareketleri şu önemli kural haricinde büyük ölçüde konuyla ilgisizdir: Zaman içinde, hisse senedi fiyatı şirketin gerçek değerini yansıtma eğilimindedir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Al ve elinde tut yatırımcılığında, piyasaya girdiğinizde, içinde kaldığınız müddetçe, piyasanın ne yaptığının aslında önemli olmadığını duymuş olabilirsiniz. Bu tarz düşünce biçiminde çokça doğruluk payı vardır.
Yatırım 101, Michele Cagan
Tedavüldeki hisse terimi bir şirketin çalışanları dahil halk için çıkardığı hisse sayısını ifade eder. Piyasada dolaşan hisse adedi en az 5 milyon olan şirketleri inceleyerek yatırım kariyerinize başlamanız iyi bir fikir olabilir. Bu durum hisselerin ticaretinin çok yapıldığını gösterir ki bu da eğer hisselerinizi satmaya karar verirseniz hazır bir piyasa olacağı anlamına gelir. Aynı zamanda, piyasada dolaşan daha çok hisse hissedar başına daha düşük kar payı anlamına da gelebilir (sonuçta dolaşan çok fazla para vardır), yani istikrarlı bir gelir istiyorsanız bunu da aklınızda tutun.
Yatırım 101, Michele Cagan
Bir Portföyün Öğeleri
Yatırım 101, Michele Cagan
Yatırım portföylerinin çoğu birtakım öğelerden ibarettir. Genellikle aşağıdakilerin bir birleşimini içerirler:
Likit varlıklar (nakit ve nakit benzeri değerler)
Sabit getirili menkul kıymetler (tahvil ve yıllık düzenli gelirler)
Öz kaynaklar (hisse senetleri)
Gayrimenkul
Emtia (kıymetli madenler)
Diğer yatırımlar
"Akıllı yatırımcı iyimserlere satan ve kötümserlerden satın alan bir realisttir."
📖 Sayfa 12 · Yatırım 101, Michele Cagan
• Yatırıma hemen başlayın.
Yatırım 101, Michele Cagan
• Lüks harcamalardan vazgeçin.
• Piyasaları takip edin.
• Ne kadar gençseniz o kadar çok risk alın.
Eğitimli bir yatırımcının sabırlı ve rahat yatırımcı olma olasılığı daha fazladır.
📖 Sayfa 30 · Yatırım 101, Michele Cagan
Thomas Friedman’ın ünlü kitabında yazdığı gibi, “Dünya düzdür.”
📖 Sayfa 28 · Yatırım 101, Michele Cagan
Eğer şirketin tümüne sahip olmak istemiyorsanız bir parçasını almadan önce iki kez düşünmelisiniz. Eğer yatırım yapmayı bu açıdan görebilirseniz, belirli bir şirketi seçerken muhtemelen çok daha ihtiyatlı olursunuz.
Yatırım 101, Michele Cagan
Ne kadar erken başlarsanız, paranızın sizin için çalışacak o kadar çok zamanı olur.
Yatırım 101, Michele Cagan
Tahviller normalde hisse senetlerinin tam bir alternatifi olarak değil de güçlü bir tamamlayıcı olarak işlev görmelerinin yanında size düzenli bir faiz geliri de sağlar.
Yatırım 101, Michele Cagan
Yatırımcılar genellikle iki hisse senedi seçme tekniğinden birini tercih ederler: teknik analiz veya temel analiz. Teknik analiz tümüyle hisse senedi fiyatları ve nasıl hareket ettikleriyle ilgilidir ve örüntüleri tespit etmek için çizelge ve grafikleri esas alır. Yeni başlayan yatırımcılar arasında daha yaygın olan temel analizde ise bilançolar ve performansa odaklanarak şirket incelenir.
Yatırım 101, Michele Cagan
Bunları portföyünüzde eklemenizin güvenli bir yolu da profesyonel olarak yönetilen bir küçük ölçekli fondan faydalanmak olabilir. Bu şekilde belirli bir şirkete yatırım yapma riskine girmeden büyük kar sağlama olasılığı elde edersiniz.
Yatırım 101, Michele Cagan
Vergiden muaf (yani vergisiz) yatınm, üzerinden kazanılan cari ge lirin vergilendirilmediği yatınmdır; örneğin belediye tahvillerinin çoğu böyledir. Aklınızda bulunsun, vergiden muaf yatınmlar bile ille de bütün vergilerden muaf değildir. Yatırıma bağlı olarak, fe deral gelir vergisi veya eyalet ve yerel vergiler gibi yalnızca belirli vergilerden muaf olabilirsiniz.
Yatırım 101, Michele Cagan
Yatırım Hedefleri
📖 Sayfa 207 · Yatırım 101, Michele Cagan
Öncelikle, hedefleriniz belirli ve ölçülü olsun. Daha çok tasarruf yapmak istediğinizi söylemeyin; önümüzdeki 12 ay boyunca 1.000 dolar biriktirmek istediğinizi söyleyin.
Bir gayrimenkul yatırımı genellikle somuttur; görebildiğiniz bir toprak parçası veya mülk alırsınız. Hisse senedi ve tahvilleri düşü nün. Bunlarda fiziksel olarak sahip olmadığınız bir şirkete paranızı yatırırsınız. Hisse satın aldığınızda, esas olarak şirkete ödünç para verir ve kar etmeyi umarsınız. Oysa gayrimenkul alınca "şirkete" sahip olursunuz; kar etmek için "hisseleri" satmanız (yani mülkü satman ız veya kiraya vermeniz) gerekir.
Yatırım 101, Michele Cagan
İyi bir yatırımcı olmak için ekonomiyle ilgili bir fakülteden mezun olmanız gerekmez ancak ekonominin portföyünüzü nasıl ve ne zaman etkileyeceğini anlamanız gerekir.
📖 Sayfa 17 · Yatırım 101, Michele Cagan
Baz sanayiler ekonomi büyürken patlama
Yatırım 101, Michele Cagan
yapar, bazıları da ekonomi durgunken kar eder. Yani aslında yatırımcılar nereye bakacaklarını bildikleri sürece piyasalarda daima kar etmenin bir yolunu bulabilirler.
Yatırımlarını yönetecek eğitim ve zamandan yoksun en amatör yatırımcı bile büyümeye müsait alanlarda en iyi yönetilen şirketleri seçtikten sonra hisselerini alıp bu hisselerin artık değer artışı sağlayan hisse senedi tanımını karşılamadığı ortaya çıkana dek ellerinde tutarak makul ölçüde başarılı olabilirler."
Yatırım 101, Michele Cagan
- T. Rowe Price
Sıkça Sorulan Sorular
Yatırım 101 kimin eseridir?
Yatırım 101, Michele Cagan tarafından yazılmıştır ve ilk kez 2018'de yayımlanmıştır. Türkçeye Mihriban Doğan çevirmiştir.
Yatırım 101 kaç sayfadır?
Yatırım 101, 256 sayfadır (Say Yayınları baskısı).
Yatırım 101'ın en ünlü sözü nedir?
“Öte yandan koruyucu hisse senetleri piyasa ne durumda olursa olsun birçok ekonomik koşul altında nispeten dengelidir. Bu kategoriye giren hisse senetleri gıda firmaları, ilaç üreticilerini ve kamu hizmeti veren şirketleri kapsar.”